【加拿大全球首間提供負利率銀行】 【推出-0.5%按揭利率 負利率有利也有敝】 加拿大赫芬頓郵報（HuffPost Canada）月初報導稱，房地產一直是加拿大經濟的支柱產業，有鑑於按揭利率與房價的密切關係，也考慮到全球經濟變緩以及美聯儲已經宣布降息，央行不僅可能降息，甚至出負利率的殺手鐧也未知。 而加拿大《金融郵報》轉引《華盛頓郵報》的最新報導稱，實際上，丹麥一家銀行已經開始向貸款人提供-0.5%的按揭利率，這應該是全球首間提供負利率按揭房貸的銀行。這家銀行名叫Jyske Bank，中文譯為日德蘭銀行。但在這個借貸關係中，不僅有買家和銀行兩方，還有投資者一方，所以房屋貸款涉及到三方。 丹麥的情況與加拿大不一樣，其中每筆按揭貸款都有一個單一的投資人，比如說類似養老基金這樣的機構，而貸款期一般為10年。日德蘭銀行表示，買家（或貸款人）的債務每月所減少的金額，將會超過償還的貸款金額。日德蘭銀行之所以能夠以負利率進入貨幣市場，是通過向投資人借錢，並將其轉嫁給客戶的方式實現的。 由於貸款人要向銀行支付交易服務費，因此即使按揭利率為負數，向日德蘭銀行貸款的買家最後償還的錢還是會比貸款額高一點。不過，在這個借貸及還款過程中，買家還是因為負利率省了錢。 作為買家而言，這就有點像銀行在幫其付按揭，不僅由於負利率借貸成本更低，而且可以更快地還清按揭。看起來，整個流程中貸款人和銀行都沾了光，唯一沒有盈利的是投資者，他們藉出的錢損失了0.5%。但投資者之所以願意進行沒有收益回報的投資，甚至還虧錢的動機，是因為他們擔心，投資在其他領域可能會損失更多錢。 這個情況與北歐國家，比如丹麥和瑞典等國家的金融情形相關，因為那裡貨幣市場的利率降幅已經讓銀行業務出現倒掛。倒掛的情況給不少機構，特別是養老基金之類的幾個帶來了難題：若把錢投在股票或其他金融產品上，其風險更大，投資的錢減少更加厲害。 負利率有利也有害。但負利率有可能成為各國央行不得不採用的貨幣政策或手段。因為負利率政策可以有效穩定信貸供給，有利於抵禦通貨緊縮和經濟衰退。實際上，歐洲央行的指標利率為零，丹麥央行的基準利率為-0.4%，而日德蘭銀行的存款利率已經降到了0。丹麥的銀行不僅開始實施負的按揭利率，考慮對存款也實行負利率的銀行也不少。