【加拿大按揭壓力測試3年來首次下調】 加拿大抵押貸款壓力測試中使用的利率自2016年以來首次下降，想成為屋主的話可能會更容易了。根據加拿大央行的最新數據，抵押貸款資格率由5.34％降至5.19％，該利率自2018年5月以來一直處於鎖定狀態。該利率來自加拿大六大銀行最常發生的五年固定賬戶利率。 不過，市場利率低得多，一些折扣貸方提供五年期固定利率低至2.47％。 隨著加拿大央行提高其主要利率，以及債券收益率走高，2017年和2018年的合格率增加了數倍。這是自2018年5月9日以來的第一次改變，也是自2016年9月7日以來的首次下跌，儘管自11月8日以來加拿大的5年期債券利率暴跌106個基點。但是，由於全球許多央行都希望放寬政策，因此貸款條件發生了顯著變化。此外，加拿大5年期債券收益率影響五年期固定利率抵押貸款，今年5年期債券收益率已經下跌。根據BMO Nesbitt Burns最近的一份研究報告，這些抵押貸款利率大幅下挫約70個基點。 加拿大壓力測試用於確保屋主和潛在買家能夠繼續以更高的利率支付抵押貸款，並且僅適用於受聯邦監管的貸方。從2016年秋季起，財務部首先對投保買家或首付低於住屋購買價格20％的人進行按揭壓力測試。加拿大銀行業監管機構也跟著進行類似的測試，沒有保險的買家，於2018年也實施該政策。而第二項壓力測試，就廣泛影響了加拿大地產市場轉售活動 。 ►為什麼該利率下跌如此重要？ 基準利率（壓力測試率或「抵押資格率」）是聯邦監管的貸方用來計算借款人的抵押貸款理論支付能力，抵押申請人必須證明他們能夠負擔得起這筆款項。換句話說，證明支付能力不會導致超過貸方的標準債務比率限制。當然，這個利率是官方故意誇大，以確保人們將來出現更高的利率仍有支付樓貸的能力。 ►為買家提供更多動力 對於支付5％首期的物業按揭人，今天壓力測試率下降意味著，每年賺5萬元的人可以買得起2800元（1.3％）的物業；每年賺10萬元的人可以支付5,900元（1.3％）的物業。而對於支付20％房屋首期的借款人，今天壓力測試率的下降意味著，每年賺5萬元的人可以再支付超過4,000元（1.4％）的物業；每年賺10萬元的人可以買得超過8,300元（1.4％）的物業。 由於壓力測試率的計算方法非常模糊，如果想知道為什麼基準利率下降後，你會更容易符合抵押貸款資格，你可以從加拿大銀行直接獲得答案：「目前有兩種模式與簡單的6大銀行平均值相等。因此，銀行將使用其加元資產來確定模式。我們使用OSFI網站上發佈的最新M4返回數據來執行此操作。要獲得加元計算的資產價值，只需從總資產中減去外幣總資產即可。」加拿大央行還進一步解釋：「在7月15日之前，我們使用4月份的資產數據來確定OSFI網站上公佈的典型費率。7月15日，OSFI公佈了5月份的資產數據，這就是我們昨天用來確定5年期抵押貸款利率的數據。結果，利率由5.34降到5.19。」 抵押貸款經紀人和貸款人一直投訴，聯邦政府在2018年1月提出的更嚴格的貸款規則，對他們的業務產生了不利影響。加拿大抵押貸款和住屋公司（CMHC）於本月早些時候發佈的一份報告顯示，抵押貸款增長放緩至2018年超過25年來的最低水平。CMHC報告指，未投保的抵押貸款發放額為500,000元或以上，佔2018年總額的35％，高於2016年的29％。RateSpy預計五年固定利率的下降將「緩和一小部分」貸款的緩慢趨勢。這種購買力刺激會改變地產市場嗎？不會。但這對買家來說卻是一種漸進的心理刺激，為樓價取得更多的支持。但RBC的經濟學家表示，近年不要指望加拿大地產市場再起高價波瀾，認為加拿大住屋市場不太可能在近期再次「起火」，又指穩定的市場並非壞事。 與去年相比，6月份的物業銷售量略有上升（0.3％），專家表示這進一步證明市場已經超過其週期性底部。與此同時，6月份全國基準樓價同比下跌0.3％，非常接近去年同期水平。這些數據對政策制定者來說，相信是個好消息。